Who Must Comply With SOX?
In the US, the Sarbanes-Oxley Act (SOX) applies to a specific group of entities, primarily focusing on publicly traded companies. Here's a breakdown of who must comply with SOX:
Mandatory Compliance:
Publicly traded companies in the US: All companies listed on major US stock exchanges (NYSE, NASDAQ, etc.) and those traded over-the-counter (OTC) are required to comply with SOX requirements.
Wholly-owned subsidiaries: If a publicly traded company has a wholly-owned subsidiary, including those based outside the US, it might also need to comply with SOX depending on the subsidiary's activities and financial status.
Potential Compliance:
Foreign companies with US operations: Foreign companies with significant operations or financial reporting in the US might need to comply with certain SOX provisions, especially if they are listed on a US stock exchange.
Private companies: While not directly subject to SOX, private companies considering an Initial Public Offering (IPO) will need to ensure compliance with SOX requirements before going public.
Exemptions:
Smaller public companies: Companies meeting specific criteria regarding market capitalization and public float may be eligible for exemptions from certain SOX provisions.
It's important to note that the specific compliance requirements of SOX can be complex and subject to interpretation. Companies unsure about their SOX obligations should consult with legal and financial professionals for guidance.
Here are some additional points to consider:
The Public Company Accounting Oversight Board (PCAOB) is the independent oversight body responsible for enforcing SOX regulations for public companies.
SOX compliance involves various requirements, including internal controls over financial reporting, CEO/CFO certification of financial statements, and independent auditor attestations.
Non-compliance with SOX can lead to significant penalties, including fines, jail time, and delisting from stock exchanges.
I hope this clarifies who must comply with SOX in the US. Feel free to ask further questions if you need more specific information!
Here are some examples of exemptions from SOX provisions for smaller public companies:
Exemption from Section 404(b) Auditor Attestation:
Market capitalization less than $75 million: Companies with a public float (market value of shares held by the public) of less than $75 million are exempt from the requirement to have an external auditor attest to the effectiveness of their internal control over financial reporting (ICFR).
Public float less than $700 million: Companies with a public float of less than $700 million may also qualify for this exemption if they meet certain additional criteria, such as having annual revenues of less than $50 million.
Extended Deadline for Compliance with Section 404(b):
Non-accelerated filers: Companies that are not considered "accelerated filers" by the SEC have an extended deadline to comply with Section 404(b). Accelerated filers are generally those with a public float of $75 million or more.
Smaller reporting companies (SRCs): SRCs, which are companies with a public float of less than $250 million, have even longer deadlines to comply with Section 404(b).
Other Potential Exemptions:
Emerging growth companies (EGCs): EGCs, which are companies with less than $1 billion in annual revenues, may qualify for certain exemptions from SOX provisions, including those related to auditor attestation of internal controls and executive compensation disclosure.
Foreign private issuers (FPIs): FPIs, which are companies based outside the US, may be exempt from certain SOX provisions if they meet certain criteria, such as having a primary listing on a foreign exchange.
It's important to note that these exemptions are subject to specific criteria and may change over time. Companies should consult with legal and financial professionals to determine their eligibility for exemptions and ensure compliance with applicable SOX provisions.
SOX చట్టం అమెరికాలో బహిరంగంగా ట్రేడయయ్యే కంపెనీలపైనే ప్రధానంగా దృష్టి పెడుతుంది. అయితే, కొన్ని ప్రత్యేక సందర్భాల్లో ఇతర సంస్థలు కూడా దీనిని పాటించాల్సి ఉంటుంది. ఇక్కడ SOX పాటించాల్సిన వారి గురించి సమాచారం తెలుగులో:
ఎవరు తప్పనిసరిగా SOX పాటించాలి?
అమెరికాలో బహిరంగంగా ట్రేడయయ్యే కంపెనీలు: NYSE, NASDAQ వంటి ప్రధాన స్టాక్ ఎక్స్‌చేంజ్‌లలో లేదా ఓవర్-ది-కౌంటర్ (OTC) లో ట్రేడయయ్యే అన్ని కంపెనీలు SOX నిబంధనలను పాటించాల్సి ఉంటుంది.
పూర్తిగా యాజమాన్యంలో ఉన్న అనుబంధ సంస్థలు: బహిరంగంగా ట్రేడయయ్యే కంపెనీకి పూర్తిగా యాజమాన్యంలో ఉన్న అనుబంధ సంస్థ ఉంటే, అది యుఎస్‌లో లేదా విదేశాలలో ఉన్నా కూడా SOX ను పాటించాల్సి ఉండవచ్చు. ఇది అనుబంధ సంస్థ యొక్క కార్యకలాపాలు మరియు ఆర్థిక స్థితిని బట్టి ఉంటుంది.
ఎవరు SOX పాటించాల్సి ఉండవచ్చు?
యుఎస్ ఆపరేషన్‌లతో విదేశీ కంపెనీలు: యుఎస్‌లో గణనీయమైన ఆపరేషన్‌లు లేదా ఆర్థిక నివేదికలు ఉన్న విదేశీ కంపెనీలు, ముఖ్యంగా అవి యుఎస్ స్టాక్ ఎక్స్‌చేంజ్‌లో జాబితా చేయబడి ఉంటే, కొన్ని SOX నిబంధనలను పాటించాల్సి ఉండవచ్చు.
ప్రైవేట్ కంపెనీలు: నేరుగా SOX వర్తించకపోయినా, ప్రైవేట్ కంపెనీలు IPO చేయాలని భావిస్తే, బహిరంగంగా వెళ్లే ముందు SOX అవసరాలను పాటించాల్సి ఉంటుంది.
తప్పించుకోదగినవి:
చిన్న బహిరంగ కంపెనీలు: మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ మరియు పబ్లిక్ ఫ్లోట్‌లకు సంబంధించిన నిర్దిష్ట ప్రమాణాలను తీరుస్తున్న కంపెనీలు కొన్ని SOX నిబంధనల నుండి మినహాయింపు పొందేందుకు అర్హత కలిగి ఉండవచ్చు.
SOX నిబంధనలు ఎవరికి వర్తించాలో అనే విషయం సంక్లిష్టమైనది మరియు వివరణకు లోబడి ఉంటుంది. తమ SOX బాధ్యతల గురించి నిర్ధారణ లేని కంపెనీలు మార్గదర్శనం కోసం న్యాయవాదులు మరియు ఆర్థిక నిపుణులతో సంప్రదించాలి.
మీకు మరింత ప్రత్యేక సమాచారం కావాలంటే, మరింత ప్రశ్నలు అడగడానికి సంకోచించకండి!
SOX లో కొన్ని మినహాయింపుల ఉదాహరణలు:
చిన్న బహిరంగ కంపెనీలకు సెక్షన్ 404(బి) ఆడిటర్ ధృవీకరణ నుండి మినహాయింపు:
$75 మిలియన్ కంటే తక్కువ మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్: $75 మిలియన్ కంటే తక్కువ పబ్లిక్ ఫ్లోట్ (ప్రజల వద్ద ఉన్న షేర్ల మార్కెట్ విలువ) ఉన్న కంపెనీలు వారి ఆర్థిక నివేదికలపై అంతర్గత నియంత్రణ (ICFR) యొక్క సమర్థతను ధృవీకరించడానికి బాహ్య ఆడిటర్ అవసరం నుండి మినహాయింపు పొందవచ్చు.
$700 మిలియన్ కంటే తక్కువ పబ్లిక్ ఫ్లోట్: $700 మిలియన్ కంటే తక్కువ పబ్లిక్ ఫ్లోట్ ఉన్న కంపెనీలు కూడా $50 మిలియన్ కంటే తక్కువ వార్షిక ఆదాయాలు వంటి కొన్ని అదనపు ప్రమాణాలను తీరుస్తే ఈ మినహాయింపు కోసం అర్హత కలిగి ఉండవచ్చు.
సెక్షన్ 404(బి) పాటింపుకు పొడిగించిన గడువు:
నన్-యాక్సిలరేటెడ్ ఫైలర్స్: SEC ద్వారా "యాక్సిలరేటెడ్ ఫైలర్స్" గా పరిగణించబడని కంపెనీలకు సెక్షన్ 404(బి) తో పాటించడానికి పొడిగించిన గడువు ఉంటుంది. యాక్సిలరేటెడ్ ఫైలర్స్ సాధారణంగా $75 మిలియన్ లేదా అంతకంటే ఎక్కువ పబ్లిక్ ఫ్లోట్ ఉన్న కంపెనీలు.
చిన్న నివేదిక కంపెనీలు (SRCs): SRCs, $250 మిలియన్ కంటే తక్కువ పబ్లిక్ ఫ్లోట్ ఉన్న కంపెనీలు, సెక్షన్ 404(బి) తో పాటించడానికి మరింత ఎక్కువ గడువులు కలిగి ఉంటాయి.
ఇతర సంభావ్య మినహాయింపులు:
ఎమర్జింగ్ గ్రోత్ కంపెనీలు (EGCs): EGCs, $1 బిలియన్ కంటే తక్కువ వార్షిక ఆదాయాలు ఉన్న కంపెనీలు, అంతర్గత నియంత్రణల ఆడిటర్ ధృవీకరణ మరియు ఎగ్జిక్యూటివ్ కంపెన్సేషన్ డిస్క్లోజర్‌తో సహా SOX నిబంధనల నుండి కొన్ని మినహాయింపుల కోసం అర్హత కలిగి ఉండవచ్చు.
విదేశీ ప్రైవేట్ ఇష్యూయర్స్ (FPIs): FPIs, యుఎస్ వెలుపల ఉన్న కంపెనీలు, విదేశీ ఎక్స్‌చేంజ్‌లో ప్రాథమిక లిస్టింగ్ కలిగి ఉండటం వంటి కొన్ని ప్రమాణాలను తీరుస్తే కొన్ని SOX నిబంధనల నుండి మినహాయింపు పొందవచ్చు.
**ఈ మినహాయింపులు నిర్దిష్ట ప్రమాణాలకు లోబడి ఉంటాయని మరియు కాలక్రమేణా మారవచ్చునని గమనించండి. కంపెనీలు తమ మినహాయింపు అర్హతను నిర్ణయించడానికి మరియు